[3편] 현금흐름표(Cashflow Statement) 의 실무적인 이해

이 편에서는 본격적으로 CFS를 보고 이해하는 방법에 대해 포스팅해 보겠습니다.

 

 

Cashflow statement - 위키피디아

  위의 CFS를 보면 크게 3가지 Category 로 나눌 수 있으며 (Operating / Finacing / Investing) 각 활동에 대한 증감내역이 나오고 있습니다. 먼저 가장 이해하기 쉬운 Financing 과 Investing 에 대해 설명하도록 하겠습니다.

 

  Finacing 은 재무적인 활동으로 나타나는 현금 흐름입니다. 여기서 재무적인 활동이란 Operating 활동을 제외한 재무활동이기에 보통 배당금 지불, 은행으로부터 차입 또는 채무변제가 일반적인 케이스 입니다. 실무적으로 이해할때 중요한것은 영업활동에 관계없는 돈의 흐름은 이 재무활동 항목에서 기표된다고 이해하시면 되며, 돈을 빌려서 회사가 가진 현금이 증가했다고 한다면 CF는 ( + ) 영향, 채무를 변제하였다면 ( - ) 로 이해하시면 됩니다. 

 

 Investing 은 말 그대루 투자 현금흐름으로 회사가 생산을 위해 장비를 구매하고 돈을 지불하였다라고 한다면 현금을 사용하였기에 ( - ) 로 기표되며, 대표적인 투자활동의 현금흐름입니다. 여기서 하나의 포인트는 M&A와 같은 대규모 투자가 아니라면 일반적인 경상투자 즉 감가상각비가 발생한만큼 투자를 진행하면 회사의 자산은 유지됩니다. 일반적으로 성장하는 회사는 자산도 같이 증가하기에 Investing 항목은 유심히 보실 필요가 있습니다. 그것 뿐만 아니고 타 회사에 투자하여 돈을 지불하는 케이스도 여기에 나타나기 때문에 그런 현금 활동으로도 회사의 투자성향을 파악하고 나아가는 방향에 대한 실질적인 활동을 볼 수도 있습니다. 

 

 마지막 Operaing 활동은 영업활동에 따른 Cash 의 In and out 을 나타냅니다. 대표적으로 매출채군(AR) 의 증감, 외상매입금의 매입채무(AP), 그리고 재고 증감(Inventory) 의 활동 3개가 Major 한 Operating 의 활동영역이고 여기에 대표적인 현금유출을 수반하지 않는 감가상각비를 가산하여 영업활동 Cash를 구해줍니다. 실무적으로 재고,채무,채권은 중요한 가치를 가지기에 이 건은 추가글에서 설명하고자 하며, 지금은 저 3개의 항목이 영업활동에 따른 Cash 의 In and out 의 대표항목으로 생각하시면 됩니다. 

 

  지난 설명글을 보셨다면 충분히 이해 되리라 보여지지만 재차 강조드리면 매출채권의 증가는 받을돈의 증가이지만 받지 않았기에 Cash 에서는 ( - ) 효과임을 헤깔리지 않도록 기억하시는게 키 포인트 입니다. 

 

  지난 글을 링크걸어드리니 참고하시면 좋을 듯 합니다.

[1편] 현금흐름표(Cashflow) 의 실무적인 이해

[2편] 현금흐름표(Cashflow Statement) 의 실무적인 이해